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美国4月制造业活动指数跌至11年最低,因新冠状病毒对供应链造成严重破坏.

杰讯财经网 2020-05-04 13:55:07

美联储印出来的盛宴将中道而止,美国楼市危机将来临,16万亿正从美国逃离.

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美国供应管理协会(ISM)在5月公布的数据显示,美国4月制造业活动指数跌至11年最低,因新冠状病毒对供应链造成严重破坏,暗示美国经济陷入更深的衰退之中,美国多个部门最新公布的数据显示美国经济正在快速下降,高盛预计美国第二季度标准普尔盈利将暴跌123%,更有超过3000万的美国人提出了新的失业救济要求,这是在美国历史上最大的失业浪潮,申请失业数量超过了过去十年中获得的工作量,这项指标更是反映美国经济增长好坏的硬指标。

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上周,穆迪预测,如果美国经济在整个夏季保持封闭,约1500万个家庭可能会停止偿还抵押贷款,彭博社称这是历史上最大的违约浪潮,并给抵押贷款服务商和发起人造成数百亿美元的损失,因此,会有大量影子银行,以各种基金形式向银行借入资金投资于杠杆贷款及按揭证券及向银行借信贷的私募基金陷入困境。

而随着不断看到美国经济自1930年代大萧条以来从未见过的崩溃数据,作为应对,美国财政部和美联储在短短的23个工作日内总计向市场投放达12万亿美元的流动性和经济刺激方案来弥补系统的脆弱性的同时,美联储也将风险转移到了整个金融体系和国家货币上,因美联储在印制货币方面的垄断行为,美联储没有减少美国金融市场体系的脆弱性,反而增加了脆弱性,不仅加速了金融体系的崩溃,还直接影响了美元的崩溃,截至5月3日,美国联邦债务总额已高达25万亿美元,截至4月29日,美联储的资产负债表达到了创纪录的6.66万亿美元,较上周增加828亿美元,较去年同期增加2.5万亿美元。

虽然,美国一些州开始放松居家限制令,也允许一些行业恢复营业,但不少经济学家认为,当前的危机比2008年因美国楼市次贷危机引起的经济后果更甚,投资者需要为在新冠病毒之后美国经济更大规模的衰退做好准备,作为应对措施,最简单的方法就是放出洪水猛兽般的美元流动性,但到目前为止,所有的货币和经济政策都没有真正奏效,这也意味着未来这些债务的偿还压力将像一条湿毛巾一样拖累经济,进而影响到更广泛的经济领域,美国印出来的盛宴或将中道而止,而这背后体现的正是,按高盛在上周发表的报告解释就是,自新冠病毒爆发以来,全球央行已经对美债改变态度,正在加速远离美债,而此时,美联储将成为最大的接盘者。

这也意味着,在未来两到三年,美元很可能被打回原形进入新一轮疲软周期,这在美联储在货币政策工具使用上变得“倾家荡产”后更加明确,并最终影响到美元的价值,甚至是崩溃,这里的核心是因为所有这些美元纸张实际上都是印刷厂的工作成果,因此投资者逃离这种无抵押的钱只是时间问题,而这也是全球楼市和美元资产投资者不想看到的情况。

毫无疑问,接下去,美国楼市和美债将是新冠病毒的最新受害者,根据美房地产经纪人协会一项快速调查显示,目前约90%的现房销量却出现意外大幅下降,跌入近三年来最低谷,美国经济学家预测5月的房地产市场报告绝对残酷,这是因为潜在本土和国外买家正因当前财务状况不佳而推迟购买房屋,同时,新冠状病毒大流行将导致许多资金短缺的投资者出售房屋,从而使市场供过于求。

因为,2008年由美国楼市次贷危机引发的经济海啸的经验告诉我们,当有千万计的美国人失业时,则需要花十多年才能让就业市场恢复常态,这也意味着包括住房贷款在内的很多账单都不会付清,就像我们在2008年所见证的那样,此时,按彭博社在5月2日的分析就是,华尔街正承受最坏的时刻,美国的楼市危机即将来临,住房仍被高估。

根据S&P / Case-Shiller在5月2日发布的房价指数,房价在2006年中至2009年初之间下跌了35%,这是自大萧条以来全美范围内的首次下跌。自那时以来,美国楼市已经恢复,截止2020年3月,已达到2006年先前峰值的117%,房价徘徊在中位数收入比率为4.4倍,这是2004年6月之前前所未有的最高水平。

要知道,自2008年美国楼市次贷危机以来,美国房地产市场长达十多年来的上升正是膨胀于美联储持续向市场投放万亿美元流动性和低利率政策,再加上国际炒作热钱持续流入市场,从而助推了其估值,换句话说,这就相当于制造了货币上的楼市盛宴,而BWC中文网财经团队更把这称之为“美国印出来的庞氏骗局”,而许多投机者必将为此次美联储的大放水而买单,而现在病毒的爆发已经使得美国资产市场无力承担,这势将加速美国楼市下行趋势,进而影响到更广泛的经济领域。

事实上,早在数周前,乔治·索罗斯就警告说,由于美国当局努力提高美国风险资产的努力,美国市场可能会走进大萧条雷区,专家分析,由于美国许多人此前一直低估新冠病毒的风险,因此至少16万亿美元将从美元资本市场逃离出来,转向收益更高的市场。

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而对于全球楼市投资者而言,除了融资借贷成本和新冠状病毒,更需要关注碎片化的全球经济趋势,这就意味着一些最先受益于经济全球化的城市,其高房价为代表的资产价格很可能将最先开始遭遇长期的低迷或正在成为楼市重灾区,部分城市的印出来的盛宴将中道而止。

而放眼全球,我们团队发现,像美国的曼哈顿及西雅图的房地产市场是在新冠状病毒爆发后出现困境的先行者,我们认为,下面这些城市的房价结合本国经济现状和财政收入增长等综合因素,还有10个城市进入候选名单,分别是温哥华、多伦多、奥克兰、 斯德哥尔摩、曼彻斯特、悉尼、墨尔本、伦敦、慕尼黑、雅加达。


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